根据中汽协数据，2021年1月国内新能源汽车产量为19.4万辆，同比增加285.8%，环比降低17.5%；销量为17.9万辆，同比大增238.5%，环比下降27.8%，达到预期上限，数据亮眼。
另据了解，去年12月电动车龙头企业满产，没有减产迹象，淡季不淡；今年1月延续去年12月景气度，2月春节预计仅小幅减产，整体Q1出货量环比预计持平或略微增长，大超预期。2021年龙头目标出货量增长80%以上，产品供不应求。
新能源汽车月产销数据（万辆）
海外市场，据Marlines数据显示，2020年全球新能源乘用车销量达到289.2万辆，同比增长30.8%。其中欧洲新能源乘用车销量大幅提高，为127万辆，同比上涨127%。2021年1月欧洲十国电动车销量约9.7万辆，同比+52%，环比-62%，电动化渗透率14%。
行情：需求增加，原材料价格普遍上涨
三元正极材料及原材料
钴金属价格持续走强后，涨价效应逐步传导至下游正极材料产业链之中，近期国内硫酸钴、三元前驱体、三元材料价格均呈现上涨行情。不过就市场实际情况来看，各三元材料企业已经普遍不对外报价；实际生产方面看，龙头三元材料企业开工情况则普遍表现不俗，好于历年同期。
上周，电钴、硫酸钴、氯化钴、四氧化三钴、氧化钴、三元前驱体、分别上涨5.97%、7.59%、6.74%、2.45%、2.47%、3.67%；金属锂上涨1.94%、碳酸锂上涨6.94%；氢氧化锂上涨5.17%。硫酸镍上涨1.41%。
钴价格走势（万元/吨）
硫酸钴下游三元前驱体订单大厂反馈海外订单确定增加，因产能有限部分削减国内订单，整体从排产角度，3-4月预计三元前驱体生产维持1月水平，较2月有所增加。3C领域四氧化三钴订单小幅增加，预期价格上行采购计划少许增加，整体从排产角度，3-4月四氧化三钴企业或因原料库存紧张，开工率较难提升，但供不应求价格上行，仍将带动钴盐价格上涨。
前驱体价格走势（元/kg）
磷酸铁锂材料
继特斯拉Model 3标准续航版搭乘磷酸铁锂、大众明确今年会采用磷酸铁锂电池、奔驰在去年10月份战略发布会上称在中低端版本车型将采用磷酸铁锂电池之后，特斯拉或将推出的一款搭乘LFP电池的Model 2全新车型，有望进一步带动LFP电池需求增加。电动化趋势加速之下，磷酸铁锂因其低成本和高安全性获得下游的高度认可，LFP电池的产业渗透和加速扩张值得期待。
另据万联证券分析，当前锂价表现的一大特点是碳酸锂价格涨幅明显高于氢氧化锂，且碳酸锂价格绝对水平自2018年下半年以来首次超出氢氧化锂，最主要的原因，来自碳酸锂渗透率提升。在国内补贴退坡背景下，政策导向不再唯里程论，以碳酸锂为原料的、高安全性和高性价比磷酸铁锂电池更具优势，无论是低端五菱宏光mini EV爆款还是高端特斯拉推出磷酸铁锂版，磷酸铁锂在500公里以下车型快速渗透，碳酸锂份额提升，拉动碳酸锂价格高于氢氧化锂上涨。
锂价格走势（万元/吨）
负极材料
进入2月份，整个市场的热度依然不减，尽管处于春节期间，行业却依然是一片忙碌，多数厂家春节期间生产线并不放假，原料价格继续调涨，近期国内低硫焦价格调涨200元/吨左右，部分低价针状焦价格也在调涨，跟上行业平均水平。另外，石墨化，碳化等代工环节还是较为紧张。
政策：海内外政策支持，电动车市场需求爆发在即
在国内，节前上海颁布牌照新政，3月起对于名下已有新能源牌照的，不再发放新能源专用牌照，已有非营业性客车牌照的，购买插混车型不再发放专用牌照；2023年起插混车型将不发放专用牌照，纯电车型条件不变。据相关机构分析，此次上海牌照政策宽松，插混车型21和22年依然可以热卖，纯电车型主导地位不变，23年完全主导，总体将加速上海电动车市场需求的爆发，特斯拉、造车新势力、比亚迪、上汽等中高端车企将受益明显，同时拉动动力电池需求。
在美国，政府相关人士表示，电动汽车是应对气候变化、为美国人创造良好就业机会的好方法。拜登支持恢复对电动汽车的激励措施。若政策执行，美国市场成为全球电动车超预期的增长点，且大幅拉动国内供应链需求。有机构预计其未来5年复合增速有望超过55%（此前市场预期增速30%+），到2025年销量超过300万辆，渗透率达到15%。对应动力电池需求从20gwh增加至180gwh。
在欧洲，从各国2021年的补贴政策来看，基本仍维持2020年的高补贴，加上本土品牌新车型的上市，预计2021年销量仍会加速上行。
资料来源：东吴证券、民生证券、天风证券、中泰证券、川财证券、万联证券等，仅供了解，不构成任何的投资建议。
