全球硅料“四大天王”年报出炉,硅料行情探索

2023年，全球光伏产品需求强劲增长，我国光伏产业在超预期发展的同时也在进行自我调整，随着产业内周期性库存消耗及新增产能的陆续释放，光伏上下游的供需格局急剧扭转，上游硅料端竞争博弈加剧。 据国家工信部统计，2023年国内高纯晶硅产量超143万吨，同比增长66.9%。据安泰科统计，单晶致密料均价由年初17.62万元/吨下降至年末5.83万元/吨，降幅达66.91%。业内企业经营整体承压，分化显著，部分企业出现产品滞销、经营亏损，投资项目被迫推迟或取消。 截至目前，四家国内硅料龙头公司均已披露2023年业绩，利润均出现下滑。 1通威股份   通威股份是全球高纯晶硅龙头企业，截至目前拥有高纯晶硅在产产能45万吨，在建产能40万吨，产能规模全球第一。   2023年，通威股份光伏业务业绩表现十分亮眼，“硅料+电池”双龙头地位进一步稳固。年报显示，公司高纯晶硅产能实现销量38.72万吨，同比增长50.79%，全球市占率超25%；电池销量80.66GW（含自用），同比增长68.11%；组件全年实现销量31.11GW，同比突破式增长292.08%。 产能建设方面，2023年通威股份永祥能源科技12万吨高纯晶硅项目于四季度全面达产达标。同时，公司按规划高效推进采用第八代“永祥法”的云南20万吨及内蒙古20万吨高纯晶硅项目建设，其中云南项目作为全球高纯晶硅领域首个20万吨级的项目，预计将于2024年二季度投产，内蒙古20万吨项目预计将于2024年三季度投产，届时通威股份高纯晶硅在产产能将达到85万吨。 目前，通威股份N型产品月度产出占比已超过90%，可用于半导体产业的1000吨/年电子级多晶硅产品顺利通过国内外客户验证，并实现海外供货。 此外，2023年通威股份高纯晶硅产品平均生产成本已降至4.2万元/吨以内。 通威股份年报显示，公司2023年营业收入1391.04亿元，同比下降2.33%，归属于上市公司股东的净利润135.74亿元，同比下降47.25%。 2协鑫科技 协鑫科技成立于2006年，是全球领先的高效光伏材料研发和智造商，主要业务包括多晶硅产品的研发和生产。2007年11月在香港上市。 年报显示，2023年协鑫科技颗粒硅有效产能达34万吨，名义产能42万吨。2023年公司颗粒硅产量达20.36万吨，较2022年4.56万吨同比增长346%，浊度＜120NTU产品比例接近95%。 协鑫科技已经于2023年剥离棒状硅资产，全面聚焦颗粒硅。市占率已超15%，预计2024年颗粒硅产能将实现50万吨。 工艺技术：协鑫科技在国内最先研发的改良西门子法(GCL法)超大规模多晶硅生产工艺和硅烷流化床法(FBR)技术方面取得了突出成果。公司2023年CCZ持续突破，单台拉晶炉单产已经超过185公斤/天，并实现200MW中试产能，目前已经实现CCZN型晶棒头部少子寿命均值和氧含量接近同期RCZ拉晶工艺水平。 协鑫科技2023年年报显示，报告期内实现营收337.01亿元，同比下滑6.2%；归母净利润25.1亿元，下滑84.7%。 3大全能源   大全能源（688303）成立于2011年2月，一直专注于高纯多晶硅的研发、生产和销售。 2023年，大全能源内蒙古包头一期10万吨高纯多晶硅新增产线如期建成，并顺利达产，公司名义产能达到20.5万吨。2023年，公司实现多晶硅产量19.78万吨，占本年国内多晶硅产量的13.83%，产量稳居行业第一梯队。 2023年，大全能源实现多晶硅销量20万吨，保持满产满销状态，产销率达101.10%。其中N型硅料销量5.32万吨。内蒙产线已具备100%生产N型硅料的能力，新疆产线目前N型料占比为60-70%。 2023年大全能源多晶硅产销情况表   2024年大全能源的多晶硅产能将进一步释放，内蒙古包头二期10万吨多晶硅新增产能预计将于第二季度投产。届时，公司名义产能将达到30.5万吨。考虑到年度检修等因素，预计公司2024年多晶硅产量为28万-30万吨。 生产模式：采用改良西门子法加冷氢化工艺制备多晶硅，主要流程是将冶金级硅和氯化氢反应生成三氯氢硅后，经过精馏提纯、还原、产品破碎整理、尾气回收、冷氢化等步骤加工，生成高纯晶硅。 降本增效措施：2023年，大全能源成功实施了多项降本增效措施，包括分级能量回收、分级废水回收、还原系统智能控制及对六氯乙硅烷（Si₂Cl₆）高沸裂解回收等，这些措施的实施效果颇为显著。2023年，公司年均多晶硅单位现金成本自2022年的53.06元/公斤降至42.70元/公斤，降幅达19.53%。 值得注意的是，半导体级多晶硅相较太阳能级多晶硅对纯度要求更高，大全能源凭借在高纯多晶硅领域多年的技术积累，横向拓展半导体级多晶硅项目，有望打破国外企业的垄断地位，推进半导体多晶硅的国产化进程。 大全能源2023年年报显示，该公司去年实现营业收入163.29亿元，同比减少47.22%；实现归属于上市公司股东的净利润57.63亿元，同比减少69.86%。 4新特能源   新特能源成立于2008年，是国内领先的多晶硅生产商和风光电站项目承包商，是特变电工的控股子公司。主要从事上游多晶硅生产、下游风光电站建设、运营。目前已建成多晶硅产能30万吨/年，多晶硅生产能力居行业前列。 2023年，新特能源多晶硅产量19.13万吨，全国占比约13%，多晶硅销量20.29万吨。2024年度计划实现多晶硅产量28–30万吨。 生产模式：新特能源多晶硅生产技术采用改良西门子法。公司已建成两个10万吨/年多晶硅生产项目，采用行业先进、高效、节能、环保的冷氢化、精馏、还原及尾气回收技术。 成本方面，新特能源表示，2024一季度公司硅料平均成本已控制在4.84万元/吨。 新特能源2023年年报显示，公司营业收入为人民币307.52亿元，较上年同期下降16.51%。归属于上市公司股东的净利润为人民币43.45亿元，较上年同期下降67.37%。